Har du fripolise? Nye regler kan gi høyere pensjon

Hva er en fripolise?

En fripolise er pensjonsrettigheter du har opptjent fra en ytelsesbasert tjenestepensjon hos en tidligere arbeidsgiver. Ytelsespensjon er en pensjonsordning der du var lovet en bestemt prosent av lønnen din, vanligvis 60-70% av sluttlønn i pensjon, ofte forutsatt full opptjeningstid på 30 år, for å få fulle ytelser.

Når du slutter, blir opptjeningen stående i en egen avtale hos pensjonsleverandøren. Det kan ikke spares mer i den, men midlene forvaltes med en garantert årlig avkastning (rentegaranti) frem til utbetaling.

Det finnes to hovedtyper fripoliser:  

• Tradisjonell fripolise med rentegaranti: lav risiko og forutsigbar utvikling.  
• Fripolise med investeringsvalg (FMI): høyere risiko og større avkastningsmuligheter.

Hvorfor er fripolisen viktig?

Fripolisen kan være en sentral del av din fremtidige pensjonsinntekt, særlig dersom du tidligere har vært lenge i en ytelsesordning. En tradisjonell fripolise gir forutsigbarhet. Samtidig kan den trekke det samlede risikonivået på pensjonen ned.  

Har du allerede mye garantert pensjon, kan det være riktig å ta mer risiko andre steder. Har du lite garanti, kan stabiliteten i fripolisen være verdifull.

Fripolisen er derfor ikke nøytral, men er en del av helheten i pensjonen din.

Tradisjonell fripolise: fortsatt trygghet, men nye muligheter

Tradisjonelle fripoliser er bygget rundt en garanti. Midlene har derfor historisk vært investert hovedsakelig i rentepapirer for å sikre at pensjonsløftet kan innfris. Strenge kapitalkrav til livsforsikringsselskapene har begrenset hvor høy risiko som kunne tas.

Dette har gitt stabile verdier og lav risiko, men også lavere forventet avkastning over tid. I perioder med høy prisvekst kan kjøpekraften bli svekket dersom avkastningen er lavere enn inflasjonen. 
Nylige regelendringer åpner imidlertid for at livselskapene kan ta noe mer investeringsrisiko også innenfor fripoliser med garanti. Formålet er å gi bedre mulighet for høyere avkastning over tid, uten at selve garantien forsvinner. 

Hva betyr dette for deg?

Dersom forvaltningen gir høyere avkastning, vil det i hovedsak komme deg som kunde til gode i form av høyere pensjon over tid. Samtidig blir ikke hele gevinsten utbetalt direkte. En del holdes tilbake for å bygge buffere som skal sikre garantien også i svakere markeder, og en mindre andel tilfaller selskapet.

For deg betyr det at effekten gjerne kommer gradvis, men også at pensjonen kan bli mer robust over tid.

For deg som kunde betyr det også at forskjellen mellom tradisjonell fripolise og investeringsvalg kan bli noe mindre tydelig enn tidligere. Samtidig ligger hovedegenskapene fast: garantien gir fortsatt lavere risiko og mindre svingninger enn løsninger med fullt investeringsvalg.

Fripolise med investeringsvalg: mer fleksibilitet, høyere risiko

Noen kan velge å konvertere til fripolise med investeringsvalg. Da gir du fra deg rentegarantien og kan selv velge fond og risikonivå. 
Dette kan gi høyere forventet avkastning over tid, men innebærer også større svingninger. Konvertering er i utgangspunktet irreversibel. Garantien kan ikke gjeninnføres 

Beslutningen bør vurderes i lys av: 

• Hvor lenge det er til pensjonsalder
• Hvor høy garantien er
• Hvor mye annen garantert pensjon du har
• Din økonomiske situasjon og risikovilje 
   

I lys av de nye reglene er det også relevant å vurdere om behovet for å gi fra seg garantien faktisk er like stort som før, eller om en tradisjonell fripolise i større grad kan dekke ønsket om både trygghet og noe avkastning.

Fripolisen må sees i sammenheng med helheten 

Fripolisen bør vurderes sammen med folketrygd, AFP, eventuell offentlig tjenestepensjon, innskuddspensjon og privat sparing. Risiko bør vurderes samlet, ikke ordning for ordning. 
Poenget er ikke høyest mulig risiko, men riktig risiko.

Hva bør du gjøre nå?

Start med å få oversikt over hvilke fripoliser du har og hvor store de er. Deretter avklar om de har garanti eller investeringsvalg.  
Som følge av regelendringene kan det også være fornuftig å følge med på hvordan leverandøren faktisk tilpasser forvaltningen fremover. Endringene skjer ikke nødvendigvis over natten, men kan påvirke avkastningen over tid.

Først når du ser fripolisen i sammenheng med resten av pensjonen, gir det mening å vurdere eventuelle endringer.

Fripolisen fortjener en aktiv vurdering

Fripoliser blir ofte stående urørt i mange år. Det kan være riktig, men det bør være resultatet av et bevisst valg. 

En enkel gjennomgang gir deg klarhet i hva du har, hvilken risiko du tar, og hvilke muligheter som finnes. Ta gjerne kontakt dersom du ønsker en slik vurdering.