Söderberg & Partners Advokatene
Kapitalendring for å endre formuesverdi?

7 okt. 2025

Høsten er ofte tiden da mange vurderer om de skal gjennomføre en kapitalendring i holdingselskapet sitt for å flytte verdsettelsestidspunktet fra 1. januar 2025 til 1. januar 2026. Før du tar en slik avgjørelse, er det viktig å vurdere selskapets utvikling gjennom året. Dersom holdingselskapet har hatt god avkastning på investeringene i 2025, vil formuesverdien være høyere ved årets slutt enn ved årets start. I slike tilfeller er det ofte best å sitte stille i båten.

Söderberg & Partners Advokatene

Formuesskatt og verdsettelsestidspunkt for ikke-børsnoterte aksjer

Formuesskatten beregnes som hovedregel ut fra verdiene dine per 1. januar 2026, men for ikke-børsnoterte aksjer benyttes verdiene fra ett år tidligere, altså 1. januar 2025.

Dersom selskapet i løpet av 2025 har gjort én av følgende endringer:

Nystiftet
Gjennomført kapitalendringer med inn- eller utbetaling til eller fra aksjonær
Fisjon eller fusjon
Kjøpt egne aksjer uten nedskriving av aksjekapitalen

vil verdsettelsestidspunktet flyttes til 1. januar 2026. Merk at fondsemisjoner eller forenklede mor-datter-fusjoner gjennomført i 2025 ikke påvirker verdsettelsestidspunktet.

Bør du flytte verdsettelsestidspunkt i eget AS?

Før du bestemmer deg for en kapitalendring, bør du nøye vurdere følgende:

Resultat for 2025 sammenlignet med 2024
Utbytteutdelinger
Endringer i verdsettelse av eiendeler, for eksempel næringseiendom
Endret formuesverdi på underliggende investeringer
Selskapets samlede eiendeler og gjeld ved inngangen og utgangen av året

Dersom investeringene har økt i verdi gjennom 2025, vil det som regel være mest gunstig å la verdsettelsestidspunktet stå, slik at lavere verdier fra 1. januar 2025 benyttes.

Det er likevel viktig å gjøre en grundig vurdering av forventet verdi ved årsslutt, og vurdere hvorvidt skatten på et eventuelt verdifall overstiger kostnaden ved kapitalendringen. Som en tommelfingerregel bør latent fall i verdi være på minimum 2 MNOK for at det skal være aktuelt.

Eksempel

Hvis formuesverdien på aksjene i holdingselskapet ditt er 30 millioner kroner per 1. januar 2025 og er redusert til 28 millioner kroner per 1. januar 2026, kan det være fristende å gjennomføre en kapitalforhøyelse for å flytte verdsettelsestidspunktet til 1. januar 2026 og dermed få skatten beregnet av den lavere verdien. Dette innebærer å betale inn et aksjeinnskudd (som senere kan tas ut skattefritt), men det må også utarbeides dokumenter for kapitalforhøyelsen som må bekreftes av revisor, regnskapsfører, advokat eller bank. Disse kostnadene og den administrative innsatsen kan fort overstige skattebesparelsen, som i dette tilfellet utgjør 22 000 kroner. Det er derfor viktig å vurdere om den mulige besparelsen faktisk forsvarer arbeidet og kostnadene.

Viktige frister og krav ved kapitalendringer

Kapitalendringer må være registrert i Foretaksregisteret i løpet av 2025 for at verdsettelsestidspunktet skal flyttes.
Fristen for å melde kapitalnedsettelser til Foretaksregisteret var 6. oktober 2025, ettersom nedsettelse krever kreditorvarseling, men det er fortsatt mulig å registrere kapitalforhøyelser i år.
Kapitalforhøyelser må meldes i god tid før årsskiftet for å bli registrert i 2025. Kapitalforhøyelser krever bekreftelse fra revisor, regnskapsfører, advokat eller banken når meldingen sendes inn til Foretaksregisteret. Vi anbefaler at meldingen sendes inn så tidlig som mulig.
Kapitalendringen må ha reell økonomisk betydning og kan ikke være symbolsk eller reverseres senere.

Vår anbefaling

Kapitalendringer bør aldri gjennomføres uten en grundig vurdering. For selskaper med god avkastning og verdiøkning i 2025, vil det ofte ikke være hensiktsmessig å fremskynde verdsettelsestidspunktet. Ta deg tid til å vurdere om en kapitalendring faktisk vil redusere formuesskatten.

Husk også at kapitalendringen må ha reell økonomisk betydning og ikke kan reverseres neste år. For å sikre at eventuelle kapitalendringer får ønsket effekt for inntektsåret 2025, må alle frister til Foretaksregisteret overholdes. Sørg for å involvere alle nødvendige parter så tidlig som mulig, og vær ute i god tid.

Innholdet er utarbeidet av Söderberg & Partners Advokatene AS og er kun ment som generell informasjon, er ikke uttømmende og erstatter ikke individuell rådgivning. Vi anbefaler at du vurderer konkrete spørsmål med oss eller annen kompetent rådgiver.

Relaterte artikler