Skip to main content Skip to main navigation

Færre og færre skal betale for flere og flere

Færre og færre skal betale for flere og flere

Planlegge for pensjonstilværelsen.

6 juli · 2020

I februar trakk Svein Larsen seg som administrerende direktør og ansvarlig redaktør i Radio Metro, etter 11 år i stillingen. Kona Hilde Apneseth har nå overtatt roret, og blir omtalt som "en av dem som virkelig får det til" av ektemannen. Allikevel er det Svein som besitter mest kapital og som tar seg av deres felles økonomi.

Hilde har vært salg- og markedsdirektør i Radio Metro siden 2016 og har vært ansatt som Key Account i radiokanalen siden 2011. Ryktene skal ha det til at hun var en eksepsjonelt god selger. Hilde har de siste årene tjent godt, tidvis bedre enn ektemannen. Samtidig har hun vært langt mer prestisjedrevet enn lønnsdrevet.

Ekteparet befinner seg nå i kontorlandskapet på Radio Metro for å komme nærmere et svar på følgende spørsmål: hvorfor er det slik at kvinner utgjør kun 30 % av private investorer i aksjer og aksjefond?

blobid1.jpg

Foto: Svein Larsen og Hilde Apneseth

– Jeg tror nok dessverre – selv som feminist –  at det oftere er mannen som tar seg av regningene og investeringene enn kvinnene, medgir Hilde.

I følge senior formuesforvalter Henrik Thidemansen i Söderberg & Partners Wealth Management kommer dette også til uttrykk blant deres kunder, som per i dag består av 30 % kvinner.

– Tradisjonelt sett har det vært mannen som styrer økonomien. Samtidig merker vi en økende interesse fra kvinner som ser behovet for sparing og som er langt mer delaktige i prosessen enn tidligere. Dette ser vi for eksempel når familieformuer skal forvaltes. Vi oppfordrer alltid til at begge parter deltar i prosessen, og er veldig positive til at interessen generelt sett øker, forteller han.

Aksjefond

Likestillingskampen har snart sikret lik lønn for likt arbeid, men fortsatt er det slik at menn sitter på det meste av kapitalen – og makten. Det var ikke før Hilde ble invitert til en gjennomgang av sin pensjonsordning for seks år siden, at hun bestemte seg for å ta tak.

– Jeg ble invitert til et møte med en konsulent for en gjennomgang. Jeg kan ikke si annet enn at jeg fikk meg et ordentlig sjokk over hvor lite det faktisk forventes å bli, og dette var til og med basert på at jeg skal ha en ganske høy inntekt resten av min karriere, forteller Hilde.

Den daværende 40-åringen dro rett hjem for å opprette en spareavtale i aksjefond. Siden da har hun spart et månedlig beløp. Sparesummen er ikke stor, men over tid vil det gi vesentlig bedre avkastning, mener Hilde.

– Det gikk opp for meg at det er færre og færre som skal betale for flere og flere pensjonister under den kommende eldrebølgen. Jeg måtte rett og slett passe på meg selv, forteller hun.

Pensjon blir stadig viktigere

– I tredveårene tenkte jeg ikke engang på pensjon, og synes til og med at de som var på min alder og spurte om pensjon på jobbintervju, var litt off liksom – er dét viktig for deg? Burde du ikke være opptatt av helt andre ting? Men det er ikke sikkert det er så dumt. Det blir stadig mer utfordrende for generasjonene etter oss. I tillegg er det fint å vite at man i fremtiden kan hjelpe barna å komme inn på boligmarkedet.

Tall fra SSB viser at 86 % av alle dagens minstepensjonister er kvinner. Thidemansen forteller at svært få blir positivt overrasket når de får innsikt i egen pensjon – og hva man faktisk får utbetalt.

– Kvinner lever lengre enn menn, og får dermed også flere år som de må fordele tidsavgrensede pensjoner over. I Söderberg & Partners Wealth Management er vi opptatt av å ikke bare vekke interesse, men også vise nødvendigheten av privat sparing, forteller han.

Samfunnsansvar

Kjøper du et fond, overlates jobben med å velge ut investeringene til en profesjonell forvalter – i motsetning til det å investere i enkeltaksjer og oppstartsselskaper. Denne løsningen fungerer godt for Hilde.

– Hvis jeg de siste ti årene med bra lønninger hadde vært mer bevisst på sparing, kunne jeg hatt litt penger å spille med. Men jeg har ikke det – og da går vinninga litt opp i spinninga. Ikke har jeg en brennende interesse for å følge aksjekursen, sette meg inn i regnskapene og bli kjent med ulike bedrifters fremtidsvisjoner heller. Derfor er det å spare i fond en god løsning for meg, sier direktøren.

Det kan imidlertid lønne seg å se på de forskjellige mulighetene man har, mener Thidemansen. Grunnen til at kvinner ofte går for de tryggeste løsningene, skyldes at de er mer risikoaverse – og ikke minst ydmyke til egen kompetanse.

– Min erfaring er at kvinner tror de kan mindre enn de gjør. De fleste menn tror gjerne de er verdensmestere, mens kvinnen holder mer tilbake. Men det trenger ikke å ta lang tid å opparbeide seg kompetanse på feltet. Er man nysgjerrig og ønsker å lære mer, kan det være fornuftig å kontakte en rådgiver som kan guide deg gjennom de ulike stegene. Sammen med en rådgiver kan man for eksempel se på tall fra norskpensjon.no, se på inntekter og forbruk, og legge opp en skreddersydd plan basert på den enkeltes behov.

Svein på sin side, har vært mer risikovillig opp gjennom årene. Men livet som aksjonær har naturligvis fått konsekvenser – på godt og vondt.

– Merkantildata med TøffeTom gikk rett i dass, og det gjorde også forsøkene med ebok (ti år forut for sin tid) og i restaurantbransjen. Restauranten suppe – salat – sushi på Aker Brygge med selveste Alex Sushi som kokk, tapte jeg flere millioner på. Men konkurs-festen var veldig bra, sier Svein og ler.

Bruk hjernen og ikke hjertet

Selv har Hilde bestemt seg, både personlig og for bedriften, at 2020 skal være det året hun bruker hjernen mer enn hjertet i pengebruk.

– Forskning viser at de fleste av oss velger den kortsiktige gleden fremfor den langsiktige, så man går rett og slett litt imot biologien. Det kan godt tenkes det kommer av den tiden du ikke visste om du levde i morgen, du tok det du fikk og gjorde det beste ut av det her og nå. Nå er det sannsynlig at vi kvinner lever til vi er langt oppi 80-90 åra. Det betyr at vi må forsøke å overstyre impulsene og biologien som ligger til grunn fra hundretusener av år tilbake. Vi kan ikke lenger forvente at staten skal fikse opp når vi selv blir gamle. Det blir mindre penger som skal fordeles på flere mennesker, og da sier det seg selv at det ikke blir like fett.

Også Thidemansen mener at sparetrenden blant kvinner er kommet for å bli.

– Det blir stadig mer og mer omtale i media som fremmer suksesshistorier til kvinner, mer likestilling rundt styreverv, gründervirksomhet og lederposisjoner. Dette har en smitteeffekt, og vil forhåpentligvis sørge for at kvinner også tar mer fatt i egen sparing i takt med dette. Sist men ikke minst går vi gjennom et stort generasjonsskifte basert på verdier – kvinner lever lenger enn menn, og et større antall vil også få hovedansvaret for familiens formue i fremtiden.

Markedskommentar for februar 2021

4 mars · 2021

Risikoaktiva hadde en solid oppgang de to første ukene i februar, men festen ble avlyst av en kraftig oppgang i lange renter, som sendte verdens børser over på utrygg grunn. Smittetallene faller globalt, men muterte virus får fotfeste i stadig flere land.

Utvikling utvalgte indekser februar 2021

Globale smittetall ned, men mutantene overtar

De strenge restriksjonene som har kommet med bølge 2 og 3 ser ut til å gi en effekt, globale smittetall har vært fallende siden toppen i januar. Samtidig er det bekymringsfullt at de muterte og mer smittsomme variantene får fotfeste i stadig flere land, også her i Norge. Dette har blant annet ført til at mange land i Europa har stengt grensene. Lyset i enden av tunellen er vaksineringen, selv om tempoet er varierende. Israel, som omtalt i forrige månedsrapport, er foreløpig i en klasse for seg. Der har 9/10 av befolkningen nå fått en dose eller to, milevis foran «røkla», der både vaksinering og leveranser av vaksine går tregt. Ved utgangen av februar var det satt over 241 millioner vaksinedoser på tvers av 103 land. Med dagens tempo (ca. 6,7 millioner hver dag) vil det ta 4,6 år å dekke 75 prosent av verdens befolkning med to vaksinedoser.

Covid-19 vaksinerte

Lange renter stiger på lysere utsikter

Bevegelser i amerikanske statsobligasjoner med ti års løpetid, «tiåringen», har dominert nyhetsbildet de siste ukene. Veien ut av pandemien virker å være innenfor rekkevidde, og med lysere økonomiske utsikter har tiåringen steget med over 50 basispunkter siden årsskiftet, til en foreløpig 12-måneders toppnotering (1,5 prosent ved utgangen av februar). Denne renten er viktig fordi den brukes som referanse for andre renter og aktiva (i praksis betyr renteoppgang her at obligasjonene faller i verdi, og avkastningen i form av renter blir dermed relativt sett høyere).

Oppgang i lange renter er i og for seg en god ting, det er en bekreftelse fra markedet om at vi beveger oss mot mer normale nivåer, inflasjonstall som ligger nærmere sentralbankenes mål og en solid økonomisk opphenting. Men når rentene stiger så brått som de har gjort, bryter normale korrelasjoner i markedet litt sammen. Aksjer og renter faller samtidig, slik som vi så i slutten av februar. Tvetydigheten skyldes flere ting. På verdens børser har aksjer steget mye de siste månedene, samtidig som vi har sett tendensen til at markedet roterer fra vekstaksjer over til verdiaksjer. Kort fortalt handler det om at vekstaksjer gjerne har inntekter langt frem i tid, og med lav rente diskonteres disse kontantstrømmene med en lavere rate. Høyere rente gir motsatt effekt, og dagens høye prising kan kanskje ikke forsvares. Verdiaksjene derimot, har allerede inntektsstrømmene på plass, og effekten av høyere rente blir ikke like stor. I tillegg til dette, så kan renteinvesteringer plutselig bli interessante igjen ettersom de nå gir 1 prosent høyere avkastning enn for et år siden. Det er ikke rart at det svinger litt i finansmarkedene da, mye skal re-kalibreres.

En ting til som er verdt å nevne er at sentralbankene og politikerne ikke er helt tilfreds med at rentene stiger så mye som de har gjort, for det innebærer at de finansielle forholdene automatisk «strammer seg til». Eventuelle innstramminger i økonomien ønsker sentralbankene å stå for, og gitt bakteppet med høy arbeidsledighet og fortsatt sårbar økonomi, er ikke tidspunktet inne for det enda. Derfor har blant annet den amerikanske og europeiske sentralbanken vært ute og verbalt signalisert at de kan bruke verktøykassen sin for å kontrollere en «uønsket» innstramming i finansielle forhold.

 

Globale statsrenter siste 12 mnd.

Aksjemarkedene

Etter to ukers solid oppgang i starten av måneden snudde markedet i takt med fallende risikosentiment og brå oppgang i lange renter. Verdensindeksen (MSCI ACWI) endte til slutt opp 2,3 prosent i lokal valuta. På regionsnivå kom norske aksjer best ut, blant annet hjulpet av solid oppgang for energirelaterte og mer sykliske aksjer. Risk-off bevegelsen slo hardest ut i fremvoksende markeder, som falt mest fra toppen, men som fortsatt leder an med sterkest avkastning hittil i år (opp 3,8 prosent i lokal valuta).

 

Utvikling utvalgte aksjeindekser februar

Rotasjonen inn i verdi og mer sykliske aksjer, som forsiktig startet i oktober/november, har fortsatt og sektorvinnerne i februar ble energirelaterte aksjer og finans. I motsatt ende finner vi sektorer som har hatt god avkastning siden pandemien startet, og hvor prisingen nå kanskje ikke fremstår som like attraktiv. Mange vil nok si at det var «på tide» med en liten realitetsorientering, mange selskaper med luftige fremtidsvisjoner har hatt gode tider på børsene det siste året, tidevannet har løftet alle båter. Vridningen inn i verdi trenger ikke å bety at tiden for vekstselskapene er forbi, men muligens at den spektakulære avkastningen man har sett i denne delen av markedet blir mer nøktern fremover. En balansert tilnærming virker stadig mer fornuftig.

 

Sektoravkastning 2021

Rentemarkedene

Amerikanske statsobligasjoner med ti års løpetid har steget med 50 basispunkter siden årsskiftet, der mye av oppgangen kom i de to siste ukene av februar. Samleindeksen for Investment Grade obligasjoner (Bloomberg Barclays Global Aggregate) ble trukket ned av renteoppgangen, og er ned i overkant av to prosent hittil i år.

 

Rente og obligasjonsindekser 2021

For globale high yield obligasjoner, som er mer sensitive til kredittrisiko og i mindre grad rentebevegelser, endte måneden sidelengs.

 

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss

Sundby med ryggen mot veggen

2 mars · 2021

Etter en tung og vanskelig sesong for Martin Johnsrud Sundby, er det alt eller ingenting når han i morgen skal forsøke å forsvare VM-tittelen på 15 kilometer i Oberstdorf.

Vi i Söderberg & Partners har fulgt Martin tett siden vi sist sommer ble samarbeidspartner for det private laget han startet sammen med Niklas Dyrhaug. Han har jobbet knallhardt gjennom høsten og vinteren i et forsøk på å kvalifisere seg til å gå flere løp i VM, deretter for å få ryggen til å fungere. Og nå, de siste seks ukene før VM, for prøve å skape en form som han tidligere i sesongen ikke har klart.

Les også: Martin og Niklas nærmer seg sesongstart

Foto: Terje Pedersen / NTB

Bilde: Martin Johnsrud Sundby på Beitostølen november 2020. Foto: Terje Pedersen/NTB

Utenfor landslaget

I VM i Seefeld for to år siden fikk Røa-løperen det etterlengtede individuelle gullet da han vant den klassiske intervallstarten. I år reiser Sundby til Oberstdorf utenfor Norges tropp, men har som regjerende mester friplass på 15-kilometeren. 

Etter seieren i Seefeld har det gått tyngre for løperen som har vunnet verdenscupen tre ganger og som står med to sammenlagtseiere i Tour de Ski. Han fikk riktignok med seg flere topp fem-plasseringer i verdenscupen og sølv i NM i 2020, men denne vinteren har det gått enda tyngre.

Ryggtrøbbel

9.plass på tremila i norgescupen på Lygna i januar er hans beste resultat denne sesongen. Ryggen har vært et problem de siste årene, også på Lygna:

– Smertemessig er det litt bedring. Jeg blir litt reddet inn av at det går sent, og at jeg fikk muligheten til å bøye og tøye litt underveis, sa Sundby til NTB etter løpet da.

Derfor ble det ingen plass i Norges VM-tropp, og Sundby har nå valgt å ta en sjanse for å kunne finne formen til mesterskapet.

– Jeg har et ørlite håp om at jeg har klart å skape en endring før VM, det er det viktigste for min del. Det blir spennende, jeg gleder meg, sier Sundby.

 

vm-seefeld-sundby.jpg

Bilde: Over målstreken som vinner av 15-kilometeren i Seefeld 2019. Foto: Thibaut/NordicFocus.

Utfordrer

Sundby har nå vært i Oberstdorf en uke allerede og ventet på muligheten sin, mens mesterskapet pågår for fullt. På onsdag denne uken skal han i aksjon, og han er tidenes utfordrer for å kunne ta en pallplass.

For de av våre klienter som ønsker å høre mer om Martins forberedelser og utfordringer i oppkjøringen til VM kan man se dokumentarserien på NRK TV. 

Se NRKs dokumentarserie her: Sundby mot verden

Vi ønsker Martin lykke til på onsdag. Vi kommer til å følge med deg og de andre norske som skal ut å forsvare Norges ære.

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss

 

Partnerskap med Fixrate

Gjennom partnerskap med Fixrate, kan våre klienter nå få bedre innskuddsbetingelser. Tjenesten er tilgjengelig for bedriftsklienter.

2 mars · 2021

Nå inngår Söderberg & Partners Wealth Management et samarbeid med Fixrate for å kunne tilby bedriftsklienter bedre innskuddsrenter.

Fixrate er et norsk finansteknologiselskap som har utviklet en markedsplass for store bankinnskudd. Tjenesten gir bedriftsklienter med overskuddslikviditet digital tilgang til innskuddsprodukter fra over femti banker.

- Svært mange bedrifter og investeringsselskaper har mye penger på bok, men med tilnærmet nullrente. I dag er det ikke enkelt å finne gode innskuddsrenter, og prosessen med å opprette konto i en bank er kronglete for bedrifter. Derfor har mange bedrifter slått seg til ro med lave innskuddsrenter. Vi tror at enkelhet er viktig, og nå som Fixrate har kommet på banen ser vi muligheter for klientene våre, sier Michael Vågen Sivertsen, daglig leder i Söderberg & Partners Wealth Management.

Bilde: Michael Vågen Sivertsen (til venstre) i samtale med Tore Malme.

Ønsker å tilføre klientene verdi

Vi utøver vår rolle som formuesrådgiver bredt. Selv om kapitalforvaltningen står i sentrum for klientene, er det også tilknyttede temaer som i mange tilfeller kan være vel så viktig.

- Vår rolle som formuesrådgiver handler i stor grad om tillit, og den tilliten gjør vi oss fortjent til ved at våre rådgivere ønsker klientens beste. En rekke av klientene har likvide penger på konto, gjerne til svært lav innskuddsrente. Når vi ønsker klientens beste, innebærer det å kunne bistå med veloverveide råd for kapitalforvaltning, men også på områder som vi ikke nødvendigvis tar betalt for. Dette gjør vi allerede innen skatt, arv og skifte. Derfor er det naturlig for oss å hjelpe klienter i gang med Fixrate, slik at også bankinnskuddene får optimal avkastning, sier Michael.

Fixrate ønsker kundeorienterte partnere

Siden oppstart i oktober 2017 har bedrifter plassert bankinnskudd for ca. 20 milliarder i deltakende banker på plattformen. Fixrate er en tjeneste som medfører transparens og åpenhet i markedet for store bankinnskudd. Tjenesten formidles i dag digitalt, og ved relasjonell kontakt mot større bedrifter.

- For Fixrate er dette samarbeidet kjempeinteressant. Vi opplever at bedrifter som bruker tjenesten er meget fornøyde, og vi jobber hver dag for å nå nye kunder. Som ny aktør i markedet ønsker vi å nå mange bedrifter raskt, men å nå ut i et stort marked -på egen kjøl- er ressurskrevende. Derfor er det svært interessant å inngå partnerskap med en aktør som allerede er etablert i markedet, og som deler vårt ønske om å sette kunden i sentrum. Vi er svært heldige som nå får Wealth Management på laget, sier Brynjar Ellingsen, daglig leder i Fixrate.

Om partnerskapet

Partnerskapet innebærer at rådgiverne i Söderberg & Partners Wealth Management viser frem Fixrate for klienter. Klienten registrerer selv sin bedrift, eller får hjelp fra Fixrate for å gjøre dette. Klienten vil selv signere nødvendige dokumenter samt velge blant ulike tilbud fra banker.

Verken Söderberg & Partners Wealth Management eller Fixrate vil belaste klienten for tjenesten, og det foreligger heller ingen økonomiske insentiver mellom selskapene. Partnerskapet er av verdi for begge parter ved at Söderberg & Partners Wealth Management kan tilby flere tjenester til sine klienter, og Fixrate vil nå flere kunder gjennom partnerskapet.

Tjenesten vil være gratis for klientene da bankene betaler for deltakelse på markedsplassen. Ved bruk av Fixrate som plattform for plassering av innskudd, går pengene direkte mellom bedrift og bank. Fixrate er altså ikke i befatning med pengene direkte, men er å anse som tilrettelegger av prosess mellom partene.

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss
Contact us