Ansvarlige investeringer

Bærekraftsrisiko er miljømessige, sosiale eller styringsrelaterte hendelser eller omstendigheter som kan ha en faktisk eller mulig vesentlig negativ innvirkning på investeringens verdi dersom de skulle inntreffe. 

Bærekraftsfaktorer er miljømessige, sosiale og arbeidstakerrelaterte forhold, samt forhold som angår menneskerettigheter og bekjempelse av korrupsjon og bestikkelser.  

Bærekraftige investeringer er investering i en økonomisk aktivitet som bidrar til å nå et miljømål eller et sosialt mål, og som ikke er til vesentlig skade for noen av disse målene. I tillegg kreves at de virksomheter det investeres i, følger god styringspraksis. 

Hvordan håndterer vi bærekraftsrisiko i investeringsbeslutninger? 
Selskapet vurderer hvordan forvaltere håndterer bærekraftsrisiko som en del av utvelgelsesprosessen, tilpasset aktivaklasse og investeringsstrategi, enten den er aktiv eller passiv. Forvaltere vi samarbeider med adresserer denne risikoen ved å integrere bærekraftsvurderinger i sine investeringsbeslutninger, gjennomføre grundige analyser, engasjere seg aktivt med selskaper, bruke egne eller tredjeparters ESG-scores, diversifisere porteføljer, fokusere på langsiktig verdiskaping og implementere tydelige retningslinjer for bærekraft. For aktive forvaltere har vurdering av slike forhold lenge vært en naturlig del av investeringsprosessen, som en del av den helhetlige risikovurderingen. I senere år har dette arbeidet blitt mer systematisert og formalisert, blant annet gjennom bruk av ESG-rammeverk og rapporteringskrav. Å integrere bærekraft i investeringsbeslutninger er i dag en sentral del av det å sikre langsiktig avkastning og redusere uønsket finansiell risiko.

I passive strategier kan bærekraftsrisiko vurderes gjennom indeksutvelgelse og eventuelle eksklusjonskriterier (positiv eller negativ screening). Disse tiltakene bidrar til å identifisere, redusere og håndtere bærekraftsrisiko, samtidig som de fremmer ansvarlige og bærekraftige investeringer.  

Vi oppmuntrer forvaltere til å skrive under på FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN PRI), et globalt initiativ som oppmuntrer investorer til å integrere miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) faktorer i investeringsbeslutninger. Målet er å bidra til en mer bærekraftig og ansvarlig forvaltning av kapital. Vi kartlegger også hvordan forvaltere forholder seg til globale initiativer som UN Global Compact, som sammen med UN PRI jobber for å fremme ansvarlig næringsliv og bærekraftige investeringer. 

Hvordan håndterer vi bærekraftsrisiko i investeringsrådgivningen? 
Selskapet kartlegger klienters bærekraftspreferanser og vil tilpasse rådgivningen etter klientens risikotoleranse og tidshorisont. Vi informerer klienten om Selskapets integrasjon av bærekraftsrisiko i investeringsprosessen og vil informere om den mulige negative effekten slik risiko kan ha på avkastning. 

Om de viktigste negative påvirkningene av investeringsrådgivning for bærekraftsfaktorer
I tråd med EUs regelverk for bærekraftig finans har Principal Adverse Impacts ("PAI") blitt et sentralt begrep innenfor investeringsrådgivning. PAI refererer til de viktigste negative konsekvensene investeringer kan ha på miljø, samfunn og selskapsstyring (ESG). Dette inkluderer blant annet faktorer som karbonutslipp, vannforbruk, sosiale forhold og selskapers påvirkning på menneskerettigheter.

Formålet med PAI-rapportering er å gi økt transparens rundt hvordan investeringer påvirker bærekraftsmålene, slik at investorer kan ta informerte valg basert på egne verdier og preferanser. Regelverket stiller krav til finansinstitusjoner om å innhente, analysere og rapportere data om PAI-indikatorer for å sikre en mer bærekraftig kapitalallokering.

Hvorfor venter vi med å bruke PAI-data? 
Per i dag velger vi ikke å hensynta PAI i våre investeringsbeslutninger og i vår investeringsrådgivning. Årsaken til dette er at tilgjengeligheten og kvaliteten på PAI-data etter vår mening fortsatt er utilstrekkelig. Mange selskaper og investeringsfond har ennå ikke implementert en tilstrekkelig robust og helhetlig rapportering på disse indikatorene, noe som gjør det utfordrende å ta investeringsbeslutninger basert på konsistente og pålitelige data.

I de tilfellene der PAI-data faktisk blir rapportert, er det ofte kun deler av den totale PAI-rapporteringen som blir fylt ut av produktprodusentene. Dette fører til fragmenterte data, noe som gjør det vanskelig å vurdere hele spekteret av negative påvirkninger som en investering kan ha på miljø, samfunn eller selskaper. Uten fullstendig og sammenlignbar informasjon er det i dag ikke hensiktsmessig å integrere PAI-vurderinger på foretaksnivå.

Vår tilnærming fremover 
Vi vil fortsette å overvåke utviklingen på området og vurdere hvordan vi kan integrere PAI på et tidspunkt der vi kan være sikre på at de dataene vi bruker er nøyaktige, fullstendige og pålitelige. Vi har igangsatt prosesser for å samle inn PAI data allerede, og har en god formening om når vi anser det som relevant å bygge dette inn i våre tjenester. 
Vårt mål er å sikre at våre investeringsbeslutninger og vår rådgivning alltid bygger på informasjon som vi kan stole på, og vi vil fortløpende vurdere muligheten for å integrere PAI når datakvaliteten har nådd et tilfredsstillende nivå.

Vår neste vurdering av muligheten for å integrere PAI vil bli gjort i løpet av høsten 2025. 

Söderberg & Partners Wealth Management har fastsatt en skriftlig godtgjørelsesordning som har som formål å fremme god styring og kontroll i virksomheten. Godtgjørelsesordningen er utformet slik at den skal forhindre at selskapets beslutningstakere og rådgivere har finansielle insentiver til å gjennomføre investeringer som eksponerer selskapet eller deres klienter mot uhåndterbar risiko.

Selskapets godtgjørelsesordning vektlegger langsiktige målsetninger knyttet til selskapets markedsstrategi, god forretningsskikk og resultater på individ-, avdelings- og selskapsnivå. For samtlige ansatte er etterlevelse av selskapets rutiner og instrukser en forutsetning for utbetaling av variabel godtgjørelse. Dette inkluderer selskapets bærekraftspolicy og herunder gjeldende retningslinjer for integrering av bærekraftsrisiko i selskapets investeringsprosess.  

For selskapets rådgivere presiseres det at variabel godtgjørelse vil avgjøres ut ifra en rekke kvantitative og kvalitative kriterier, og at denne ikke er direkte koblet til hvilket finansielt instrument som anbefales til klienten. Rådgiver skal kartlegge klienters bærekraftspreferanser og skal tilpasse rådgivningen etter klientens risikotoleranse og tidshorisont, slik at investeringsrådene som ytes skal være i klientens beste interesse. Dette gjenspeiles i selskapets retningslinjer for godtgjørelse, blant annet gjennom fastsatte kriterier om regeletterlevelse og kundetilfredshet.