Skip to main content Skip to main navigation

Færre og færre skal betale for flere og flere

Færre og færre skal betale for flere og flere

Planlegge for pensjonstilværelsen.

6 juli · 2020

I februar trakk Svein Larsen seg som administrerende direktør og ansvarlig redaktør i Radio Metro, etter 11 år i stillingen. Kona Hilde Apneseth har nå overtatt roret, og blir omtalt som "en av dem som virkelig får det til" av ektemannen. Allikevel er det Svein som besitter mest kapital og som tar seg av deres felles økonomi.

Hilde har vært salg- og markedsdirektør i Radio Metro siden 2016 og har vært ansatt som Key Account i radiokanalen siden 2011. Ryktene skal ha det til at hun var en eksepsjonelt god selger. Hilde har de siste årene tjent godt, tidvis bedre enn ektemannen. Samtidig har hun vært langt mer prestisjedrevet enn lønnsdrevet.

Ekteparet befinner seg nå i kontorlandskapet på Radio Metro for å komme nærmere et svar på følgende spørsmål: hvorfor er det slik at kvinner utgjør kun 30 % av private investorer i aksjer og aksjefond?

blobid1.jpg

Foto: Svein Larsen og Hilde Apneseth

– Jeg tror nok dessverre – selv som feminist –  at det oftere er mannen som tar seg av regningene og investeringene enn kvinnene, medgir Hilde.

I følge senior formuesforvalter Henrik Thidemansen i Söderberg & Partners Wealth Management kommer dette også til uttrykk blant deres kunder, som per i dag består av 30 % kvinner.

– Tradisjonelt sett har det vært mannen som styrer økonomien. Samtidig merker vi en økende interesse fra kvinner som ser behovet for sparing og som er langt mer delaktige i prosessen enn tidligere. Dette ser vi for eksempel når familieformuer skal forvaltes. Vi oppfordrer alltid til at begge parter deltar i prosessen, og er veldig positive til at interessen generelt sett øker, forteller han.

Aksjefond

Likestillingskampen har snart sikret lik lønn for likt arbeid, men fortsatt er det slik at menn sitter på det meste av kapitalen – og makten. Det var ikke før Hilde ble invitert til en gjennomgang av sin pensjonsordning for seks år siden, at hun bestemte seg for å ta tak.

– Jeg ble invitert til et møte med en konsulent for en gjennomgang. Jeg kan ikke si annet enn at jeg fikk meg et ordentlig sjokk over hvor lite det faktisk forventes å bli, og dette var til og med basert på at jeg skal ha en ganske høy inntekt resten av min karriere, forteller Hilde.

Den daværende 40-åringen dro rett hjem for å opprette en spareavtale i aksjefond. Siden da har hun spart et månedlig beløp. Sparesummen er ikke stor, men over tid vil det gi vesentlig bedre avkastning, mener Hilde.

– Det gikk opp for meg at det er færre og færre som skal betale for flere og flere pensjonister under den kommende eldrebølgen. Jeg måtte rett og slett passe på meg selv, forteller hun.

Pensjon blir stadig viktigere

– I tredveårene tenkte jeg ikke engang på pensjon, og synes til og med at de som var på min alder og spurte om pensjon på jobbintervju, var litt off liksom – er dét viktig for deg? Burde du ikke være opptatt av helt andre ting? Men det er ikke sikkert det er så dumt. Det blir stadig mer utfordrende for generasjonene etter oss. I tillegg er det fint å vite at man i fremtiden kan hjelpe barna å komme inn på boligmarkedet.

Tall fra SSB viser at 86 % av alle dagens minstepensjonister er kvinner. Thidemansen forteller at svært få blir positivt overrasket når de får innsikt i egen pensjon – og hva man faktisk får utbetalt.

– Kvinner lever lengre enn menn, og får dermed også flere år som de må fordele tidsavgrensede pensjoner over. I Söderberg & Partners Wealth Management er vi opptatt av å ikke bare vekke interesse, men også vise nødvendigheten av privat sparing, forteller han.

Samfunnsansvar

Kjøper du et fond, overlates jobben med å velge ut investeringene til en profesjonell forvalter – i motsetning til det å investere i enkeltaksjer og oppstartsselskaper. Denne løsningen fungerer godt for Hilde.

– Hvis jeg de siste ti årene med bra lønninger hadde vært mer bevisst på sparing, kunne jeg hatt litt penger å spille med. Men jeg har ikke det – og da går vinninga litt opp i spinninga. Ikke har jeg en brennende interesse for å følge aksjekursen, sette meg inn i regnskapene og bli kjent med ulike bedrifters fremtidsvisjoner heller. Derfor er det å spare i fond en god løsning for meg, sier direktøren.

Det kan imidlertid lønne seg å se på de forskjellige mulighetene man har, mener Thidemansen. Grunnen til at kvinner ofte går for de tryggeste løsningene, skyldes at de er mer risikoaverse – og ikke minst ydmyke til egen kompetanse.

– Min erfaring er at kvinner tror de kan mindre enn de gjør. De fleste menn tror gjerne de er verdensmestere, mens kvinnen holder mer tilbake. Men det trenger ikke å ta lang tid å opparbeide seg kompetanse på feltet. Er man nysgjerrig og ønsker å lære mer, kan det være fornuftig å kontakte en rådgiver som kan guide deg gjennom de ulike stegene. Sammen med en rådgiver kan man for eksempel se på tall fra norskpensjon.no, se på inntekter og forbruk, og legge opp en skreddersydd plan basert på den enkeltes behov.

Svein på sin side, har vært mer risikovillig opp gjennom årene. Men livet som aksjonær har naturligvis fått konsekvenser – på godt og vondt.

– Merkantildata med TøffeTom gikk rett i dass, og det gjorde også forsøkene med ebok (ti år forut for sin tid) og i restaurantbransjen. Restauranten suppe – salat – sushi på Aker Brygge med selveste Alex Sushi som kokk, tapte jeg flere millioner på. Men konkurs-festen var veldig bra, sier Svein og ler.

Bruk hjernen og ikke hjertet

Selv har Hilde bestemt seg, både personlig og for bedriften, at 2020 skal være det året hun bruker hjernen mer enn hjertet i pengebruk.

– Forskning viser at de fleste av oss velger den kortsiktige gleden fremfor den langsiktige, så man går rett og slett litt imot biologien. Det kan godt tenkes det kommer av den tiden du ikke visste om du levde i morgen, du tok det du fikk og gjorde det beste ut av det her og nå. Nå er det sannsynlig at vi kvinner lever til vi er langt oppi 80-90 åra. Det betyr at vi må forsøke å overstyre impulsene og biologien som ligger til grunn fra hundretusener av år tilbake. Vi kan ikke lenger forvente at staten skal fikse opp når vi selv blir gamle. Det blir mindre penger som skal fordeles på flere mennesker, og da sier det seg selv at det ikke blir like fett.

Også Thidemansen mener at sparetrenden blant kvinner er kommet for å bli.

– Det blir stadig mer og mer omtale i media som fremmer suksesshistorier til kvinner, mer likestilling rundt styreverv, gründervirksomhet og lederposisjoner. Dette har en smitteeffekt, og vil forhåpentligvis sørge for at kvinner også tar mer fatt i egen sparing i takt med dette. Sist men ikke minst går vi gjennom et stort generasjonsskifte basert på verdier – kvinner lever lenger enn menn, og et større antall vil også få hovedansvaret for familiens formue i fremtiden.

Markedskommentar for august 2020

18 september · 2020

Risikable aktiva fortsatte oppturen i august. Børsene har priset en økonomisk gjenopphenting, men trenger bekreftelse i økonomiske data. Dollaren koster nå det samme som ved årsskiftet.

Utvikling - utvalgte indekser august 2020.png

Økonomiske indikatorer viser økt aktivitet, men det er fortsatt et stykke igjen til der vi var

Månedlige “Purchasing Managers Indeks (PMI)” tall indikerer hvordan den globale økonomien utvikler seg i det korte bildet. Indeksverdier varierer fra 0 til 100, der verdier over 50 indikerer økonomisk ekspansjon, og verdier under 50 signaliserer avtagende økonomisk aktivitet. I august var målingen for global produksjons-PMI 51,8 og tilsvarende tall for servicesektoren var 51,9. Til sammenligning var samlet PMI for service- og produksjonssektoren nede på 26,2 i april og mai. Det er lite som tilsier at vi vil få en ny global nedstenging, så en repetisjon av slike tall er usannsynlig. Virusets videre utvikling og de regionale tiltakene for å stoppe smitte vil være med å bestemme takten på den økonomiske aktiviteten i andre halvår av 2020.

Globale PMI tall august 2020.png

Fed endrer rammeverket for pengepolitikken

I forbindelse med rentemøtet i august annonserte sentralbanksjef Jerome Powell at den amerikanske sentralbanken (Fed) gjør endringer i rammeverket for pengepolitikken. Den nye ordlyden er at banken vil sikte seg inn på å treffe et «gjennomsnittlig mål for inflasjonen». I praksis betyr dette at dersom man har hatt perioder der inflasjonen er under målet (2 prosent), vil man i påfølgende periode kunne styre inflasjonen noe over målet. Dette kan tyde på at Fed vil være komfortable med å la renten ligge på dagens ultralave nivåer en god stund fremover.

Inflasjon blir et naturlig tema i kjølvannet av den enorme likviditetsinnsprøytningen vi har sett fra verdens sentralbanker det siste halvåret (kvantitative lettelser og andre penge- og finanspolitiske tiltak). Økt kapitalmengde kan være en kilde til inflasjon i seg selv, et annet moment leverandørkjeder i ubalanse, som kan lede til kortsiktig prisstigning. Feds overnevnte fleksible inflasjonsmål kan trigge inflasjon i de nærmeste årene, men det virker allerede å være priset inn (i rentekurven) På den andre siden er det mange krefter som taler mot inflasjon, eksempelvis høy arbeidsledighet og økt digitalisering. Markedet virker ikke å være for bekymret for inflasjon, foreløpig.

G4 inflasjon august 2020.png

Sterke aksjemarkeder i august - (fortsatt) stor forskjell på tvers av sektorer

Data for andre kvartal viste at 83 prosent av selskapene notert på den amerikanske børsen S&P 500 rapporterte bedre inntjeningstall enn forventet. Selv om inntjeningen til selskapene var mye svakere sammenlignet med fjoråret, overrasket de positivt, hvilket løftet aksjemarkedet til nye høyder i august. S&P 500 var opp over 7 prosent målt i dollar. Igjen var det teknologi som drev mesteparten av avkastningen, med Apple, Amazon, Facebook og Microsoft i spissen. Forskjellen i sektoravkastning er fortsatt tydelig, der energi og finans ikke har hatt den samme rekylen som eksempelvis IT og Forbruksvarer. Dette fører videre til at markedsaktørene vil har en ulik oppfattelse av markedsrekylen fra bunnpunktet i mars.

Avkastning fordelt på sektorer august 2020.png

Valuta - svakere dollar og sterkere euro

Den enorme kronesvekkelsen i mars har sakte, men sikkert reversert seg i takt med at kapitalmarkedene stabilisert seg, risikoappetitten er tilbake og utsiktene for en bedring i norsk økonomi har blitt tydeligere. Nå koster en dollar omtrent det samme som ved årsskiftet. Dollaren har svekket seg på bred basis mot de fleste valutaer, blant annet drevet av rentekutt og fortsettelse av kvantitative lettelser.

Avkastningen for verdensindeksen (MSCI ACWI) er nå nesten den samme i åpen valuta som sikret til norske kroner. Oversatt til et praktisk eksempel: For en investor som ved årsskiftet kjøpte et indeksfond som speilet verdensindeksen, ville avkastningen være omtrent den samme ved utgangen av august, valutasikret eller ei. Men opplevelsen underveis, spesielt i mars, ville ha vært dramatisk annerledes. En valutasikret investering ville ha falt med nesten 30 prosent på det meste, og en med åpen valuta «bare» 12 prosent.

Verdensindeksen august 2020.png

Norsk krone mot USD og Euro august 2020.png

Uavhengig rådgivning i Norge har nå blitt enda bedre

Forvaltningshuset har nå blitt Söderberg & Partners Wealth Management.

8 september · 2020

Forvaltningshuset har nå blitt Söderberg & Partners Wealth Management. Sammen med vår svenske søstervirksomhet er vi nå Nordens største frittstående formuesforvalter, med mer enn 250 mrd. kroner under rådgivning. Nå kan vi tilby enda flere mennesker personlig rådgivning slik rådgivning alltid var ment å være. Og det med enda sterkere forhandlingskraft enn før.

Vår posisjon som din uavhengige rådgiver står fast. Det innebærer at våre 85 dedikerte ansatte ved våre seks kontorer skal fortsette å gi deg gode uavhengige råd som er tilpasset deg og din situasjon. Med vår uavhengige plattform kan vi gi deg rådgivning uten interessekonflikter, i motsetning til hva du kan få hos bankene og produktmiljøene.

Fra venstre: Adm. dir. Michael V. Sivertsen og arbeidende styreleder Tore Malme foran nytt skilt ved Oslo-kontoret.

Forvaltningshuset har blitt en del av Söderberg & Partners-familien

I januar 2019 inngikk verdipapirforetaket Forvaltningshuset og det nordiske rådgivningsselskap Söderberg & Partners et samarbeid, og Söderberg & Partners ble samtidig aksjonær hos Forvaltningshuset.

Les ogsåForvaltningshuset henter 100 millioner fra rådgivningskjempe for å fortsette veksten

Söderberg & Partners har i 1. halvår 2020 investert ytterligere kapital i Forvaltningshuset og er majoritetsaksjonær i selskapet når selskapet nå i september skiftet navn til Söderberg & Partners Wealth Management.

- Som en del av den nordiske Söderberg & Partners-familien har vi nå fått enda sterkere forhandlingskraft og større ressurser, slik at vi kan gi enda flere privatpersoner, bedrifter og stiftelser uavhengig rådgivning slik rådgivning alltid var ment å være, sier adm. dir. i Söderberg & Partners Wealth Management AS, Michael V. Sivertsen.

Söderberg & Partners-gruppen

Söderberg & Partners har siden etableringen i Sverige i 2004 vokst til å bli Nordens største frittstående rådgiver for privatpersoner og bedrifter. Selskapet har virksomheter i Norge, Sverige, Finland, Danmark, Luxembourg og Nederland. Konsernet omsatte for 4 mrd. kroner i 2019, har over 600 mrd. kroner under forvaltning og rådgivning og har over 2200 ansatte.

Söderberg & Partners har i mange år allerede vært en av Norges største innkjøper av forsikringstjenester for sine kunder, som består av bedrifter, organisasjoner, fagforbund og privatpersoner. Målsettingen er å forenkle forsikring. Selskapet har mer enn 220 ansatte i Norge, fordelt på kontorer i Lysaker, Trondheim, Larvik, Innlandet og Østfold.

Har du noen spørsmål?

Vi gleder oss til å fortelle mer om våre tjenester til bestående og nye kunder. Ring din rådgiver hos oss eller ta kontakt for et møte.

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss

Hva gjør man når sparekontoen gir null prosent?

Selv med 0,15 prosent rente trenger du nesten 100 år for å få 15 prosent avkastning på sparepengene, og det er før skatt og inflasjon.

21 august · 2020

Innskuddsrentene har vært lave i lang tid allerede. Men etter at Norges Bank for første gang i historien satte ned styringsrenten til 0 prosent, har argumentet for å tenke nytt rundt hvordan man forvalter sparepenger og overskuddslikviditet fått ytterligere vann på mølla.

Norges Bank tror selv at vi må forvente at situasjonen vil være slik i mange år fremover. Norges to største banker med flest kundeforhold gir nå knapt renter på sine bankkonti:

Bank Rente brukskonto Rente sparekonto
DNB 0,00 prosent 0,15 prosent
Nordea 0,00 prosent 0,35 prosent

Kilde: Finansportalen, 25. mai 2020

Siden Norges Banks inflasjonsmål (2 prosent) er høyere enn beste renten i markedet, er den reelle forventede avkastningen allerede lite inspirerende. Legger vi på 22 prosent kapitalbeskatning og 0,85 prosent formuesskatt på toppen så ender vi opp et godt stykke under streken.

Negativ-realavkastning-mai-2020.jpg

Negativ realavkastning. Forutsetinger: 0,35 % innskuddsrente, 22 % personskatt, 0,85 % formuesskatt og 2 % inflasjon.

Tall fra Statistisk Sentralbyrå viser at norske privatpersoner har opp mot 1.300 milliarder kroner på bankkonto, og bedrifter har nesten 1.000 milliarder kroner. Det betyr at store summer bidrar til null avkastning for eierne.

Null prosent rente allerede vanlig i andre land

Sverige var et av de første landene i Europa som innførte negativ rente, men situasjonen er lik i Danmark, Sveits, Euroområdet og Japan. Her har man allerede opplevd 0 prosent rente på bankinnskudd, og i fjor måtte faktisk enkelte danske privatkunder betale for å ha pengene på bankkonto.

Les også: Krever at velstående kunder skal betale banken for å ha penger på konto

Les også: Nå må privatkunder betale for å ha penger i banken

Negative-styringsrenter-2020.png

Negative sentralbankrenter 2020. Kilde: Holberggrafene

Finnes det banker som gir høyere rente?

Noen norske og svenske forbrukslånbanker, som også låner ut penger til privatpersoner til en rente på mellom 10-25 prosent i året, tilbyr fremdeles ca. 2 prosent rente på sparekonto. Der er også midler sikret av Bankens Sikringsfond for inntil 2 millioner kroner per person.

Se finansportalen.no for nærmere opplysninger om rentetilbudene fra ulike banker.

Et annet alternativ som først og fremst egner seg for kortsiktig sparing har vært pengemarkedsfond, der fondets midler plasseres i pengemarkedet, som gjerne gir bedre betalt enn bankinnskudd. Men også pengemarkedsrenten har falt, og 3 mnd. pengemarkedsrente er nå 0,25 prosent. Pengemarkedsfond vil derfor heller ikke gi spesielt godt betalt fremover, og bør begrenses til det som er nødvendig på kort sikt.

Langsiktige penger bør forvaltes langsiktig

Investorer tvinges, på godt og vondt, til å tenke langsiktig for å få avkastning som faktisk øker verdien av midlene, det vil si at avkastningen overstiger skatt og inflasjon (positiv realavkastning). Inflasjonen svinger over tid og påvirker også realavkastningen på aksjer og obligasjoner, men den langsiktige positive risikopremien man får ved å investere i verdipapirer sørger for at man både beskytter kjøpekraften og historisk sett skaper vekst i formuen.

Et godt eksempel på hvordan man både kan og bør tenke er vårt eget Oljefond. Oljefondet investerer omtrent 70 prosent av fondets kapital i aksjer og de resterende 30 prosentene i obligasjoner, eiendom og annen privat egenkapital (private equity). Det vil innebære å ta noe risiko på pengene, men med noe tidshorisont har det historisk alltid lønnet seg over banksparing.

Avkastning-aksjer-obligasjoner-og-bankinnskudd-sis.jpg

Grafen over viser langsiktig avkastning siden 1990 for globale aksjer (MSCI ACWI), norske aksjer (Oslo Børs aksjeindeks (All Share)), globale obligasjoner (Bloomberg Barclays Global-Aggregate) og bankinnskudd (ST1X).

For de fleste av oss tror vi den riktige måten å bygge en portefølje på uten å ta unødvendig høy risiko, er gjennom en god spredning av globale og likvide tradisjonelle verdipapirfond innenfor de ulike aktivaklassene. Likvide fond sikrer også at midlene kan innløses når man selv ønsker det.

Enten man gjør det alene eller sammen med en rådgiver, så er gjerne første steg å finne riktig risiko i porteføljen. Dette bør vurderes opp mot ønsker man har for langsiktig avkastning, samt evne og vilje til å ta risiko. Söderberg & Partners Wealth Management har en velprøvd og systematisk rådgivningsprosess, hvor vi definerer den enkelte kundes risikoprofil. På den måten er man sikker på å ende opp med en portefølje som passer til den enkelte kunde sine ønsker og behov. De anbefalte porteføljene er igjen nøye sammensatt av førsteklasses forvaltningsmiljøer som sammen skal skape god langsiktig risikojustert avkastning - og ikke minst positiv realavkastning.

Kilder:

Statistisk sentralbyrå

Finansportalen

E24

Forvaltningshuset

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss
Contact us