Skip to main content Skip to main navigation

Kundene våre har tjent nesten en milliard kroner

Kundene våre har tjent nesten en milliard kroner

Administrerende direktør Michael V. Sivertsen har hektiske dager, men vi fikk tatt en rask prat med han på morgenkvisten før han skulle inn i et kundemøte.

6 juli · 2020

Artikkelen ble publisert desember 2019.

– Året nærmer seg slutten. Hvordan går innspurten?

Vi opplever sterk kundetilgang over hele landet og det er kun syv uker igjen til jul, så det er mye å gjøre om dagen. Vi er opptatt at dette likevel ikke går på bekostning av kvaliteten i rådgivningen vår. Alle gjennomgår den samme strukturerte rådgivningsprosessen for å komme frem til den løsningen som er riktig for hver enkelt. Den skal ta utgangspunkt i de store og små målene i livet, og hvor forvaltningen legges på et risikonivå som man er komfortabel med.

michael-sivertsen

– Hvordan har året til nå vært for Söderberg & Partners Wealth Management?

Året har vært fantastisk, må jeg si. Først og fremst fordi vi opplever sterk kundevekst i hele landet. Vi fortsetter å utvikle og forbedre rådgivningsprosessen vår og vi har ansatt flere erfarne formuesforvaltere som vil bidra til at vi kan fortsette den sterke veksten. Nå forvalter vi nesten to milliarder kroner mer enn vi gjorde for 12 måneder siden, så dette har vært vårt sterkeste år noensinne. Vi er takknemlige for tilliten som både eksisterende og nye kunder har vist oss.

Til sammen har kundene våre tjent nesten en milliard kroner i avkastning de siste 12 månedene.

– Og hvordan har året vært for kundene?

Hittil i 2019 har våre kunder hatt svært god avkastning sammenlignet med langsiktig forventet avkastning, selv om det også må sees i lys av siste kvartal i 2018 hvor de fleste opplevde en betydelig nedgang i porteføljeverdi. Men i år er aksjeinvesteringer farlig nær 20 % avkastning, og selv konservative porteføljer har levert godt. Til sammen har kundene våre tjent nesten en milliard kroner i avkastning de siste 12 månedene, i stor grad drevet av den positive utviklingen i globale aksjer.

Når man tenker tilbake på overskriftene som har dominert mediebildet dette året, kan man lett få inntrykk av at dette burde vært et dårlig år for markedene, men resultatet er snarere tvert imot. Året så langt er nok en påminnelse om at man bør unngå fristelsen til å prøve å “time” markedet, og heller bruke energien sin på å sette sammen en robust portefølje. Vi hjelper kundene våre med å forstå dette. Sammen tilpasser vi den enkelte kundes investeringsløsning til riktig risikoprofil, og setter sammen løsninger som kan levere gode resultater på tross av støyen i nyhetsbildet. Som en del av tjenesten vi leverer, sørger vi også for å løpende ta gevinster som oppstår. Skulle det komme en korreksjon i markedet, så er våre investeringsløsninger satt sammen for å navigere det, samtidig som vi parallelt kjøper oss opp i de aktivaklassene som faller mye.

– Tidligere i år kom svenske Söderberg & Partners inn på eiersiden. Hvordan har det påvirket selskapet?

I førsteomgang tilførte det selskapet betydelig egenkapital, samtidig som vi fikk en ny aksjonær med 21 % eierandel. Dette gjør oss til et av de mest solide rådgivningsselskapene i bransjen. Med sine drøyt 500 milliarder under rådgivning, er det klart at de tilfører oss kompetanse og stordriftsfordeler som kommer våre kunder til gode. Vi jobber nå med hvordan vi skal utfordre bransjen og tilby enda bedre tjenester i 2020, og her merker vi også å ha stor nytte av erfaringene og størrelsen til Söderberg & Partners.

– I fjor ble MiFID II-direktivet gjennomført i norsk lov og det ble et klart skille mellom uavhengige og ikke-uavhengige rådgivning. Hvordan har det gått?

Söderberg & Partners Wealth Management har i mange år oppfylt krav som nå stilles for å kunne være en uavhengig rådgiver, så det å formelt sett erklære seg som uavhengig var på mange måter en formalitet. Men vi er glade for at myndighetene har tatt dette steget hvor det settes fokus på interessekonflikter i finansbransjen. Interessekonflikter kan føre til dårlig rådgivning, og derfor må en uavhengig rådgiver eliminere disse mest mulig. Etter innføringen av MiFID II må aktørene opplyse kundene om de gir uavhengig eller ikke-uavhengig rådgivning. Det er et fåtall aktører som har definert seg om uavhengig rådgiver. Det kan være at man ikke ønsker eller har muligheten til å fjerne vesentlige interessekonflikter i virksomheten. Vi tror investorer har begynt å bli mer bevisst denne problemstillingen, og at dette er med å bidra til den sterke veksten vi opplever.

Vi er glade for at myndighetene har tatt dette steget for det settes fokus på interessekonflikter i finansbransjen.

– Det snakkes mye om “grønne” investeringer om dagen. Hva gjør Söderberg & Partners Wealth Management på dette området?

“Grønne” investeringer, sammen med beskrivelser som ansvarlig, bærekraftig og “impact”, er ulike tilnærminger til å investere i henhold til samlebetegnelsen ESG. ESG står for Environmental, Social og Governance, som kan oversettes til miljømessige forhold, sosiale forhold og forhold knyttet til eierstyring og selskapsledelse. Studier viser at man ikke trenger å «gi fra seg avkastning» ved å fokusere på ESG i forvaltningen, men tvert imot oppnå høyere finansiell avkastning ved å vurdere og ivareta ESG-hensyn når man investerer i selskapers egenkapital og gjeld. Söderberg & Partners Wealth Management har derfor i mange år stilt strenge krav til forvaltere når det gjelder å ta hensyn til ESG-forhold i forvaltningen. Sammen med vår investeringskonsulent Redington i London, er dette allerede satt i system og er en integrert del av prosessen med å velge fond.

– Er det noe spesielt Söderberg & Partners Wealth Management sine kunder bør gjøre før jul?

Dersom det ikke har skjedd noen spesielle endringer i den private økonomien eller målene vi har lagt til grunn i forvaltningen, så er porteføljen allerede tilpasset situasjonen og kommende svingninger i markedet. Da trenger man ikke foreta seg noe.

Hvis du vurderer å opprette et investeringsselskap eller aksjesparekonto (ASK), så burde du snakke med formuesforvalteren din i god tid før jul. Eier du aksjefond eller aksjer hos andre leverandører kan du samle disse i Söderberg & Partners Wealth Managements anbefalte løsninger uten at slik flytting utløser gevinstbeskatning.

Individuell pensjonssparing (IPS) er en skattemessig gunstig form for sparing til pensjon, hvor man får skatteutsettelse på innskuddsbeløpet. Jeg ville vurdert å benytte muligheten til å fylle opp IPS-kontoen før årsskiftet.

– Söderberg & Partners Wealth Management har flere stillingsannonser ute om dagen. Hvem ser man etter?

Ja, med bakgrunn i kundeveksten på alle kontorene så rekrutterer vi nye formuesforvaltere i hele landet. Vi søker både erfarne formuesforvaltere som gjerne ønsker å fortsette karrieren hos en uavhengig rådgiver, samt talenter som ønsker en karriere innen finans med fokus på personlig rådgivning. Dersom kunder sitter inne med tips til gode kandidater, så setter vi pris på å motta disse. Vi stiller store krav til nyansatte på grunn av ansvaret man har som formuesforvalter, men vi kan tilby gode betingelser, godt arbeidsmiljø og en sunn bedriftskultur. De fleste kandidatene har høyere økonomisk utdannelse og erfaring som finansiell rådgiver før de starter hos oss, men vi vurderer også kandidater med god utdannelse og erfaring fra revisjon-, konsulent- eller advokatbransjen.

Det var det siste vi rakk med Michael før han måtte videre i et nytt møte. Vi takker for praten, og ønsker han lykke til med hektiske høstdager.

Markedskommentar for august 2020

18 september · 2020

Risikable aktiva fortsatte oppturen i august. Børsene har priset en økonomisk gjenopphenting, men trenger bekreftelse i økonomiske data. Dollaren koster nå det samme som ved årsskiftet.

Utvikling - utvalgte indekser august 2020.png

Økonomiske indikatorer viser økt aktivitet, men det er fortsatt et stykke igjen til der vi var

Månedlige “Purchasing Managers Indeks (PMI)” tall indikerer hvordan den globale økonomien utvikler seg i det korte bildet. Indeksverdier varierer fra 0 til 100, der verdier over 50 indikerer økonomisk ekspansjon, og verdier under 50 signaliserer avtagende økonomisk aktivitet. I august var målingen for global produksjons-PMI 51,8 og tilsvarende tall for servicesektoren var 51,9. Til sammenligning var samlet PMI for service- og produksjonssektoren nede på 26,2 i april og mai. Det er lite som tilsier at vi vil få en ny global nedstenging, så en repetisjon av slike tall er usannsynlig. Virusets videre utvikling og de regionale tiltakene for å stoppe smitte vil være med å bestemme takten på den økonomiske aktiviteten i andre halvår av 2020.

Globale PMI tall august 2020.png

Fed endrer rammeverket for pengepolitikken

I forbindelse med rentemøtet i august annonserte sentralbanksjef Jerome Powell at den amerikanske sentralbanken (Fed) gjør endringer i rammeverket for pengepolitikken. Den nye ordlyden er at banken vil sikte seg inn på å treffe et «gjennomsnittlig mål for inflasjonen». I praksis betyr dette at dersom man har hatt perioder der inflasjonen er under målet (2 prosent), vil man i påfølgende periode kunne styre inflasjonen noe over målet. Dette kan tyde på at Fed vil være komfortable med å la renten ligge på dagens ultralave nivåer en god stund fremover.

Inflasjon blir et naturlig tema i kjølvannet av den enorme likviditetsinnsprøytningen vi har sett fra verdens sentralbanker det siste halvåret (kvantitative lettelser og andre penge- og finanspolitiske tiltak). Økt kapitalmengde kan være en kilde til inflasjon i seg selv, et annet moment leverandørkjeder i ubalanse, som kan lede til kortsiktig prisstigning. Feds overnevnte fleksible inflasjonsmål kan trigge inflasjon i de nærmeste årene, men det virker allerede å være priset inn (i rentekurven) På den andre siden er det mange krefter som taler mot inflasjon, eksempelvis høy arbeidsledighet og økt digitalisering. Markedet virker ikke å være for bekymret for inflasjon, foreløpig.

G4 inflasjon august 2020.png

Sterke aksjemarkeder i august - (fortsatt) stor forskjell på tvers av sektorer

Data for andre kvartal viste at 83 prosent av selskapene notert på den amerikanske børsen S&P 500 rapporterte bedre inntjeningstall enn forventet. Selv om inntjeningen til selskapene var mye svakere sammenlignet med fjoråret, overrasket de positivt, hvilket løftet aksjemarkedet til nye høyder i august. S&P 500 var opp over 7 prosent målt i dollar. Igjen var det teknologi som drev mesteparten av avkastningen, med Apple, Amazon, Facebook og Microsoft i spissen. Forskjellen i sektoravkastning er fortsatt tydelig, der energi og finans ikke har hatt den samme rekylen som eksempelvis IT og Forbruksvarer. Dette fører videre til at markedsaktørene vil har en ulik oppfattelse av markedsrekylen fra bunnpunktet i mars.

Avkastning fordelt på sektorer august 2020.png

Valuta - svakere dollar og sterkere euro

Den enorme kronesvekkelsen i mars har sakte, men sikkert reversert seg i takt med at kapitalmarkedene stabilisert seg, risikoappetitten er tilbake og utsiktene for en bedring i norsk økonomi har blitt tydeligere. Nå koster en dollar omtrent det samme som ved årsskiftet. Dollaren har svekket seg på bred basis mot de fleste valutaer, blant annet drevet av rentekutt og fortsettelse av kvantitative lettelser.

Avkastningen for verdensindeksen (MSCI ACWI) er nå nesten den samme i åpen valuta som sikret til norske kroner. Oversatt til et praktisk eksempel: For en investor som ved årsskiftet kjøpte et indeksfond som speilet verdensindeksen, ville avkastningen være omtrent den samme ved utgangen av august, valutasikret eller ei. Men opplevelsen underveis, spesielt i mars, ville ha vært dramatisk annerledes. En valutasikret investering ville ha falt med nesten 30 prosent på det meste, og en med åpen valuta «bare» 12 prosent.

Verdensindeksen august 2020.png

Norsk krone mot USD og Euro august 2020.png

Uavhengig rådgivning i Norge har nå blitt enda bedre

Forvaltningshuset har nå blitt Söderberg & Partners Wealth Management.

8 september · 2020

Forvaltningshuset har nå blitt Söderberg & Partners Wealth Management. Sammen med vår svenske søstervirksomhet er vi nå Nordens største frittstående formuesforvalter, med mer enn 250 mrd. kroner under rådgivning. Nå kan vi tilby enda flere mennesker personlig rådgivning slik rådgivning alltid var ment å være. Og det med enda sterkere forhandlingskraft enn før.

Vår posisjon som din uavhengige rådgiver står fast. Det innebærer at våre 85 dedikerte ansatte ved våre seks kontorer skal fortsette å gi deg gode uavhengige råd som er tilpasset deg og din situasjon. Med vår uavhengige plattform kan vi gi deg rådgivning uten interessekonflikter, i motsetning til hva du kan få hos bankene og produktmiljøene.

Fra venstre: Adm. dir. Michael V. Sivertsen og arbeidende styreleder Tore Malme foran nytt skilt ved Oslo-kontoret.

Forvaltningshuset har blitt en del av Söderberg & Partners-familien

I januar 2019 inngikk verdipapirforetaket Forvaltningshuset og det nordiske rådgivningsselskap Söderberg & Partners et samarbeid, og Söderberg & Partners ble samtidig aksjonær hos Forvaltningshuset.

Les ogsåForvaltningshuset henter 100 millioner fra rådgivningskjempe for å fortsette veksten

Söderberg & Partners har i 1. halvår 2020 investert ytterligere kapital i Forvaltningshuset og er majoritetsaksjonær i selskapet når selskapet nå i september skiftet navn til Söderberg & Partners Wealth Management.

- Som en del av den nordiske Söderberg & Partners-familien har vi nå fått enda sterkere forhandlingskraft og større ressurser, slik at vi kan gi enda flere privatpersoner, bedrifter og stiftelser uavhengig rådgivning slik rådgivning alltid var ment å være, sier adm. dir. i Söderberg & Partners Wealth Management AS, Michael V. Sivertsen.

Söderberg & Partners-gruppen

Söderberg & Partners har siden etableringen i Sverige i 2004 vokst til å bli Nordens største frittstående rådgiver for privatpersoner og bedrifter. Selskapet har virksomheter i Norge, Sverige, Finland, Danmark, Luxembourg og Nederland. Konsernet omsatte for 4 mrd. kroner i 2019, har over 600 mrd. kroner under forvaltning og rådgivning og har over 2200 ansatte.

Söderberg & Partners har i mange år allerede vært en av Norges største innkjøper av forsikringstjenester for sine kunder, som består av bedrifter, organisasjoner, fagforbund og privatpersoner. Målsettingen er å forenkle forsikring. Selskapet har mer enn 220 ansatte i Norge, fordelt på kontorer i Lysaker, Trondheim, Larvik, Innlandet og Østfold.

Har du noen spørsmål?

Vi gleder oss til å fortelle mer om våre tjenester til bestående og nye kunder. Ring din rådgiver hos oss eller ta kontakt for et møte.

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss

Hva gjør man når sparekontoen gir null prosent?

Selv med 0,15 prosent rente trenger du nesten 100 år for å få 15 prosent avkastning på sparepengene, og det er før skatt og inflasjon.

21 august · 2020

Innskuddsrentene har vært lave i lang tid allerede. Men etter at Norges Bank for første gang i historien satte ned styringsrenten til 0 prosent, har argumentet for å tenke nytt rundt hvordan man forvalter sparepenger og overskuddslikviditet fått ytterligere vann på mølla.

Norges Bank tror selv at vi må forvente at situasjonen vil være slik i mange år fremover. Norges to største banker med flest kundeforhold gir nå knapt renter på sine bankkonti:

Bank Rente brukskonto Rente sparekonto
DNB 0,00 prosent 0,15 prosent
Nordea 0,00 prosent 0,35 prosent

Kilde: Finansportalen, 25. mai 2020

Siden Norges Banks inflasjonsmål (2 prosent) er høyere enn beste renten i markedet, er den reelle forventede avkastningen allerede lite inspirerende. Legger vi på 22 prosent kapitalbeskatning og 0,85 prosent formuesskatt på toppen så ender vi opp et godt stykke under streken.

Negativ-realavkastning-mai-2020.jpg

Negativ realavkastning. Forutsetinger: 0,35 % innskuddsrente, 22 % personskatt, 0,85 % formuesskatt og 2 % inflasjon.

Tall fra Statistisk Sentralbyrå viser at norske privatpersoner har opp mot 1.300 milliarder kroner på bankkonto, og bedrifter har nesten 1.000 milliarder kroner. Det betyr at store summer bidrar til null avkastning for eierne.

Null prosent rente allerede vanlig i andre land

Sverige var et av de første landene i Europa som innførte negativ rente, men situasjonen er lik i Danmark, Sveits, Euroområdet og Japan. Her har man allerede opplevd 0 prosent rente på bankinnskudd, og i fjor måtte faktisk enkelte danske privatkunder betale for å ha pengene på bankkonto.

Les også: Krever at velstående kunder skal betale banken for å ha penger på konto

Les også: Nå må privatkunder betale for å ha penger i banken

Negative-styringsrenter-2020.png

Negative sentralbankrenter 2020. Kilde: Holberggrafene

Finnes det banker som gir høyere rente?

Noen norske og svenske forbrukslånbanker, som også låner ut penger til privatpersoner til en rente på mellom 10-25 prosent i året, tilbyr fremdeles ca. 2 prosent rente på sparekonto. Der er også midler sikret av Bankens Sikringsfond for inntil 2 millioner kroner per person.

Se finansportalen.no for nærmere opplysninger om rentetilbudene fra ulike banker.

Et annet alternativ som først og fremst egner seg for kortsiktig sparing har vært pengemarkedsfond, der fondets midler plasseres i pengemarkedet, som gjerne gir bedre betalt enn bankinnskudd. Men også pengemarkedsrenten har falt, og 3 mnd. pengemarkedsrente er nå 0,25 prosent. Pengemarkedsfond vil derfor heller ikke gi spesielt godt betalt fremover, og bør begrenses til det som er nødvendig på kort sikt.

Langsiktige penger bør forvaltes langsiktig

Investorer tvinges, på godt og vondt, til å tenke langsiktig for å få avkastning som faktisk øker verdien av midlene, det vil si at avkastningen overstiger skatt og inflasjon (positiv realavkastning). Inflasjonen svinger over tid og påvirker også realavkastningen på aksjer og obligasjoner, men den langsiktige positive risikopremien man får ved å investere i verdipapirer sørger for at man både beskytter kjøpekraften og historisk sett skaper vekst i formuen.

Et godt eksempel på hvordan man både kan og bør tenke er vårt eget Oljefond. Oljefondet investerer omtrent 70 prosent av fondets kapital i aksjer og de resterende 30 prosentene i obligasjoner, eiendom og annen privat egenkapital (private equity). Det vil innebære å ta noe risiko på pengene, men med noe tidshorisont har det historisk alltid lønnet seg over banksparing.

Avkastning-aksjer-obligasjoner-og-bankinnskudd-sis.jpg

Grafen over viser langsiktig avkastning siden 1990 for globale aksjer (MSCI ACWI), norske aksjer (Oslo Børs aksjeindeks (All Share)), globale obligasjoner (Bloomberg Barclays Global-Aggregate) og bankinnskudd (ST1X).

For de fleste av oss tror vi den riktige måten å bygge en portefølje på uten å ta unødvendig høy risiko, er gjennom en god spredning av globale og likvide tradisjonelle verdipapirfond innenfor de ulike aktivaklassene. Likvide fond sikrer også at midlene kan innløses når man selv ønsker det.

Enten man gjør det alene eller sammen med en rådgiver, så er gjerne første steg å finne riktig risiko i porteføljen. Dette bør vurderes opp mot ønsker man har for langsiktig avkastning, samt evne og vilje til å ta risiko. Söderberg & Partners Wealth Management har en velprøvd og systematisk rådgivningsprosess, hvor vi definerer den enkelte kundes risikoprofil. På den måten er man sikker på å ende opp med en portefølje som passer til den enkelte kunde sine ønsker og behov. De anbefalte porteføljene er igjen nøye sammensatt av førsteklasses forvaltningsmiljøer som sammen skal skape god langsiktig risikojustert avkastning - og ikke minst positiv realavkastning.

Kilder:

Statistisk sentralbyrå

Finansportalen

E24

Forvaltningshuset

Nyhetsbrev

Ønsker du å motta nyhetsbrev fra Söderberg & Partners Wealth Management?

Meld deg på her

Bli kontaktet

Vil du komme i kontakt med oss? Trykk her for å komme til kontaktskjemaet vårt.

Kom i kontakt med oss
Contact us